Yield Farming là gì? Cơ chế hoạt động của Yield Farming

Yield Farming là gì?

Yield Farming – Cung cấp thanh khoản để kiếm lợi nhuận là quá trình cho vay tài sản tiền mã hóa theo giao thức DeFi vào các Liquid pool – Bể thanh khoản để tài sản, hay “tính thanh khoản”, có thể được người khác sử dụng. Đổi lại khi Lending – Cho vay tài sản kỹ thuật số, người dùng được thưởng nhiều Token tiền mã hóa hơn. Đây là một cách để các nhà đầu tư tiền mã hóa kiếm được thu nhập thụ động từ các tài sản kỹ thuật số nếu có ý định Hodl chúng lâu dài.

Liquid Pool – Bể thanh khoản là gì?

Liquidity pool – Bể thanh khoản có thể được coi là một “bể bơi” tiền mã hóa mà những người dùng khác có thể sử dụng để trao đổi hoặc cho vay. Để sử dụng tiền mã hóa, người dùng phải trả một khoản phí. Các khoản phí này sau đó được phân phối theo tỷ lệ cho các nhà cung cấp thanh khoản tùy thuộc vào tỷ trọng của họ trong nhóm thanh khoản. Reward – Phần thưởng thường ở dạng Token.

Yeild Farming hoạt động như thế nào?

• Nhà đầu tư gửi 2 Token vào Farming: Nhà giao dịch gửi 2 đồng Token vào Liquidity Pool để Farming – Cung cấp thanh khoản cho 2 đồng Token đó trên các sàn DEX – Sàn giao dịch Phi tập trung

• Sử dụng AMM: Việc Yeild Farming được thực hiện bằng cách áp dụng AMM – các nhà tạo lập thị trường tự động và các Liquidity pool – nhóm thanh khoản, được sử dụng để cung cấp năng lượng cho các sàn giao dịch hoặc nền tảng cho vay phi tập trung.
• Liquidity providers (LPs) Các nhà cung cấp thanh khoản, những người đang tìm cách kiếm lãi từ việc nắm giữ tiền mã hóa nhàn rỗi, có thể gửi tiền của họ vào một Liquidity pool – bể thanh khoản. .
• APY- Lợi nhuận hàng năm: mà nhà cung cấp thanh khoản có thể nhận được khi cho vay tài sản tiền mã hóa. Điều này thường được viết dưới dạng phần trăm, có thể là tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) hoặc lợi suất phần trăm hàng năm (APY). Vì AMM tính toán lãi suất theo cung và cầu, không giống như các khoản đầu tư tài chính truyền thống, lợi suất có thể thay đổi hàng ngày.
• Giao thức DeFi: Nhiều giao thức DeFi sử dụng Token của nhà cung cấp thanh khoản khi người dùng gửi tiền mã hóa vào nhóm thanh khoản

Ví dụ: nếu người dùng gửi ETH vào Hợp chất giao thức vay và cho vay, họ sẽ nhận lại được mã thông báo cETH – Mã Token đại diện cho cổ phần của người dùng trong nhóm thanh khoản và đảm bảo quyền quản lý tiền gửi vẫn thuộc về người dùng.

Các nền tảng Yeild Farming phổ biến

Việc mở rộng lĩnh vực DeFi đã dẫn đến việc mở rộng các cơ hội Yeild Farming. Dưới đây là danh sách một số nền tảng phổ biến nhất hiện được sử dụng để Farming:

• Compound: là một nền tảng vay và cho vay, nơi phần thưởng cho tính thanh khoản được cộng dồn theo thời gian.
• AAVE: là một nền tảng cho vay và cho vay phi tập trung. Lãi suất được điều chỉnh bởi một thuật toán dựa trên cung và cầu.
• MakerDAO: Đây là một nền tảng tín dụng, nơi người dùng có thể gửi tiền mã hóa để đổi lấy stablecoin DAI được chốt bằng đô la Mỹ. Sau đó, người dùng kiếm được tiền lãi, số tiền lãi này được thêm vào các khoản nắm giữ DAI của họ.
• Curve Finance: là một sàn giao dịch phi tập trung tập trung vào việc giao dịch các stablecoin. Bằng cách tập trung vào stablecoin, Curve Finance có thể đưa ra mức phí thấp hơn và giảm trượt giá.
• Uniswap: là một sàn DEX -Giao dịch phi tập trung cho phép người dùng gửi tiền vào các Liquid Pool. Các Liquid Pool sau đó được sử dụng để tạo điều kiện cho các giao dịch.

• Synthetix: là một nền tảng giao dịch cho các tài sản tổng hợp được hỗ trợ bởi mã thông báo SNX gốc. Người dùng có thể token SNX hoặc ETH để đổi lấy Reward – phần thưởng.
• Yearn Finance: là một công cụ tổng hợp phi tập trung để tìm kiếm lợi nhuận tối ưu trên nhiều nền tảng DeFi.

Rủi ro khi Farming

Mặc dù đã gia tăng đáng kể mức độ phổ biến trong năm qua, lĩnh vực DeFi vẫn là một ngành non trẻ, có nghĩa là các rủi ro cần được đánh giá cẩn thận.

• Smart Contract – Hợp đồng thông minh: là xương sống của các giao thức DeFi và cho phép nhiều cơ hội Yeild Farming tuyệt vời được cung cấp. Tuy nhiên, hợp đồng thông minh do con người lập trình nên có thể xảy ra sai sót, điều đó có thể có nghĩa là khoản tiền gửi trong Liquid Pool của người dùng bị mất trong hệ sinh thái DeFi.
• Khả năng kết hợp:  Hợp đồng thông minh làm tăng khả năng kết hợp của các giao thức DeFi. Khả năng tương tác đề cập đến sự tương tác của các giao thức khác nhau trong hệ sinh thái DeFi. Đây là một trong những điểm mạnh nhất của DeFi, nhưng nó cũng có thể được coi là rủi ro thứ cấp vì nó có thể khuếch đại bất kỳ vấn đề nào trong hệ thống hợp đồng thông minh.
• Hacker: Các ứng dụng phi tập trung đi trước các giao thức DeFi được kết nối qua Internet. Giống như bất kỳ thứ gì được kết nối với Internet, luôn có nguy cơ bị Hacker xâm phạm bảo mật.
• Rug pulls – Rút toàn bộ tiền của nhà đầu tư và bỏ trốn: là một rủi ro chủ yếu liên quan đến các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Do bản chất mã nguồn mở của Blockchain, bất kỳ ai cũng có thể tạo mã thông báo tiền mã hóa mới. Trên DEX, những kẻ lừa đảo sau đó có thể tạo một nhóm thanh khoản mới và ghép nối mã thông báo vô giá trị với một mã có giá trị, chẳng hạn như ETH. Sau khi đủ thanh khoản vào nhóm thanh khoản gian lận, chủ sở hữu rút nhóm và rời đi với ETH có giá trị, không để lại dấu vết.
• Impermanent Loss – Tổn thất tạm thời: là khoảng phí bị mất khi Farming trên các sàn giao dịch DEX bằng AMM – Tạo lập thị trường tự động. Khoản lỗ này được tính dựa trên giá trị tài sản ký gửi của bạn tại thời điểm ký gửi so với giá trị hiện tại của mỗi tài sản.

So sánh giữa Farming và Staking

Quá trình Farming tương tự như việc Staking vì nó liên quan đến việc gửi và khóa các khoản nắm giữ tiền mã hóa trong một khoảng thời gian nhất định. Tuy nhiên, trong khi:

• Staking sử dụng tiền mã hóa để cung cấp năng lượng cho Blockchain hoặc giao thức
• Farming sử dụng tiền mã hóa làm thanh khoản cho các nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch khác.

Lời kết

Yeild Farming chắc chắn là một trong những khía cạnh thú vị nhất của lĩnh vực DeFi. Nó giao quyền kiểm soát cho người dùng cá nhân và mang lại cơ hội để đưa các tài sản tiền mã hóa vào hoạt động.

Ngành công nghiệp này vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, đi kèm với những rủi ro liên quan, nhưng nó đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc. Với mỗi tiến bộ, bảo mật được tăng cường, cải thiện quản trị phi tập trung và nhiều cơ hội hơn.

Hãy đón đọc bài viết mới tiếp theo cho “Newbie” tại chuyên mục Dành Cho Người Mới của GFS Blockchain. Và đừng quên tham gia vào nhóm cộng đồng của GFS để thảo luận với các thành viên khác nhé:

• Nhóm Telegram của GFS Blockchain -> Click tại đây
• Nhóm Facebook của GFS Blockchain -> Click tại đây
• Kênh thông tin Telegram của GFS Blockchain -> Click tại đây